2019冠状病毒病后的集体诉讼风险
需要注意哪些重大风险和发展?
你需要知道的
- 2020年已经成为集体诉讼的重要一年,重大的法院判决、立法改革和议会调查即将到来。
- 正如全球金融危机所表明的那样,随着个人和企业寻求弥补损失,经济低迷可能会增加集体诉讼的可能性。重点领域包括股东索赔、员工索赔、消费者索赔和保险索赔。
- 在政策层面,2019冠状病毒病为帮助企业降低集体诉讼风险的改革提供了一些动力,并可能为暂停实施其他“有利于原告”的集体诉讼改革提供了理由。但改革应该经过深思熟虑,而不是草草了事。
股东对上市公司的索赔
围绕盈利指引等方面的风险敞口有多严重?
COVID-19对许多企业交易条件的影响可能导致需要修改或撤回收益预期。这样做的延迟会产生集体诉讼风险(特别是考虑到基于市场的因果关系的可用性-参见我们的文章)基于市场的因果关系在首次股东集体诉讼判决中站得住脚,但这并不意味着随之而来的是损害赔偿”)。
然而,最近Myer股东集体诉讼被驳回表明,证明损失存在挑战,尤其是在动荡的市场中。事实上,澳大利亚证券交易所发布了指导意见,指出公司的持续披露义务“不应扩展到预测不可预测的情况”,并提醒公司根据COVID-19审查其已发布的指导意见,并在必要时修改或撤回指导意见。
应该更早发布公告,发布时出现了价格下跌,但这并不意味着会造成损失。我们需要关注的是,早前应该说些什么,后来的声明实际上说了些什么,市场已经知道了什么,以及市场对什么做出了反应。
在许多情况下,这将是一个问题,“谁能说市场还不知道,也没有消化COVID-19意味着之前的指引已经失效?”
对事件研究专家来说,剥离总体市场走势,以确定公司股价是否对特定信息做出了实际反应,也将是一个挑战。
政府采取了哪些保护措施?
认识到COVID-19造成的前所未有的破坏,议会授予财政部长广泛的权力,以豁免或修改《公司法》的实施。例如,期望合规性是不合理的,或者为了促进业务的延续或减轻COVID-19的经济影响而有其他必要或适当的。
澳大利亚公司董事协会(AICD)建议为上市公司及其董事引入临时安全港,以防止股东就2019冠状病毒病背景下的盈利指引或前瞻性声明提起集体诉讼。此外,澳大利亚商业委员会已经寻求引入“诚信”辩护,这类案件只有ASIC允许索赔(这一提议随后得到了AICD的认可)。
2020年5月25日,联邦政府宣布对《公司法》第674条和第675条中的持续披露法进行为期六个月的临时修订。在此期间,如果公司知道或不顾后果或疏忽该信息是否会对公司股票的价格或价值产生重大影响,则违约将要求公司不披露该信息。这是一个主观测试(不像通常的客观的“通情达理的人”测试)。
我们认为这一变化不会对集体诉讼的曝光率产生任何影响。
- 虽然“知情”和“鲁莽”是很高的标准,但足以表明“疏忽”(即缺乏合理的注意)。在实践中,目前尚不清楚这是否为已经需要的东西增加了什么。
- 大多数持续披露信息的集体诉讼还包括根据误导或欺骗行为法提出的索赔——大意是公司误导了市场(包括沉默)。这些法律没有改变。
- 这些变化只适用于未向市场披露的信息。它不适用于已经向市场披露的信息,公司将需要确保这些披露不会使他们受到误导或欺诈行为的指控。请看我们的文章。临时更改澳大利亚的持续披露要求'.
上市公司的其他风险敞口
上市公司面临集体诉讼风险的其他领域包括:
- 融资背景下的索赔(这不仅会影响上市实体,也会影响其专业顾问,包括律师和审计师);
- 对董事提出的索赔(既涉及股东索赔,也涉及COVID-19大流行的决策和应对);和
- 有关未能披露重大经营决定(即可能对证券价格产生重大影响的决定,例如解雇雇员或关闭/暂停业务或设施)的申索。
员工要求
近年来,就业形势已成为集体诉讼的一个新兴领域,特别是在雇员分类和提供权利方面。
由于政府为应对covid -19而对公共集会和行动施加了限制,澳大利亚雇主被迫采取了前所未有的行动。这些可能会引起律师事务所和诉讼资助者的注意,特别是在以下方面:
- 缩减运营规模、解雇员工和/或实施裁员;和
- 给员工的指示(例如,关于在家工作或休假和工资安排)。
在管理COVID-19给员工带来的工作场所健康和安全风险方面,雇主也面临着一系列挑战。随着经济重新开放和员工重返工作场所,这些挑战将继续存在。虽然到目前为止,工作场所的健康和安全问题还不是集体诉讼的一个特点,但这是未来一年值得关注的一个领域。
为了积极地管理这些风险,雇主应该仔细审查他们的法律义务,注意《公平工作法案》(为适应联邦政府的JobKeeper计划)的变化,公平工作委员会实施的现代奖励的变化,以及各监管机构关于工作、健康和安全法规定的义务的公告。
有关雇主COVID-19的更多信息,请参阅我们的文章澳大利亚工作场所的关键问题'和网络研讨会'澳大利亚工作场所的关键问题:JobKeeper、奖项变化等'.
消费者的要求
COVID-19还影响了可能导致集体诉讼风险的一系列行业的消费者。最近的集体诉讼趋势表明,没有哪个行业或部门能幸免。例子包括:
- 银行和退休金
在皇家委员会调查银行、养老金和金融服务业不当行为之后,针对银行和养老基金的集体诉讼开始增多。bob直播软件随着个人在当前的经济环境下承受越来越大的财务压力(例如在抵押贷款偿还方面),贷款人是否遵守负责任的贷款要求可能会再次受到审查。
养老基金也可能受到关注。鉴于政府采取措施允许人们提取养老金余额以帮助减轻COVID-19的影响,基金余额可能会下降,bob博彩合法吗任何投资损失都可能实现。考虑潜在索赔的投资者可能会关注投资策略的适当性,以及房地产和基础设施资产的估值。单位定价是一个特别的潜在风险领域。
- 旅游和娱乐
已经有人威胁要对嘉年华公司提起集体诉讼,该诉讼与新冠肺炎疫情有关红宝石公主。索赔可能涉及疏忽和未能警告乘客可能接触病毒的指控。还在新南威尔士州设立了一个特别调查委员会红宝石公主,并有可能进行进一步的公开和验尸调查以及随后的诉讼。
此外,由于政府的限制导致旅行计划取消和中断,旅游经营者在取消费用和提供退款方面面临压力(媒体报道,目前正在考虑对几家旅游经营者提起集体诉讼)。同样,娱乐业被迫取消活动,订阅服务(如健身房)被迫关闭。bob直播软件ACCC已经发布了帮助消费者的指南,敦促他们保持耐心,并指出这是一个复杂的问题。企业在做出可能受到消费者或监管机构审查的决定之前,应仔细考虑自己的法律权利和义务。
- 技术
随着封锁措施的实施,越来越多的消费者在网上购买产品,并利用在线平台在家工作。认识到这些风险,ASIC向组织、消费者和投资者提供了建议,以提高他们的网络安全警惕性。包括美国在内的各个司法管辖区都出现了与数据安全漏洞有关的集体诉讼(例如,关于会议平台Zoom的集体诉讼)。随着对数据安全的压力和审查越来越大,COVID-19可能成为这种说法在澳大利亚未来站稳脚跟的催化剂,这一风险进一步提醒企业确保他们拥有强大的网络安全实践和程序。
- 零售
消费者支出的变化,以囤积食品杂货和对某些商品(如洗手液和其他药品)的需求增加为证,有可能导致对价格虚高、反竞争行为和误导或欺骗行为(例如,在营销方面)的指控。ACCC已经成立了一个“COVID-19特别工作组”,将执法活动的重点放在利用疫情“不当提高其商业地位或损害消费者”的企业上。
保险集体诉讼——特别是业务中断
商业保险单中业务中断延长条款的操作(例如由于防止进入)也肯定是已经关闭的企业感兴趣的领域。
正在进行的集体诉讼改革
集体诉讼格局的持续演变似乎将继续下去,一些拟议的改革包括在维多利亚州引入应急费用(见我们的文章)。维多利亚州将引入应急费用)和澳大利亚法律改革委员会的建议(见我们的文章)对集体诉讼程序和第三方诉讼资助者的调查,澳大利亚法律改革委员会最终报告134”)。
最近,联邦政府证实,它将推进议会对集体诉讼行业的调查,包括诉讼资助者的利润,以及集体诉讼增加对澳大利亚经济的更广泛影响(目前,这可能会影响到已经因疫情而面临压力的企业)。联邦政府还出台了监管诉讼出资人的措施,要求他们持有澳大利亚金融服务许可证,并接受ASIC的监管。bob直播软件
对诉讼出资人的监管可以从适当的反思中受益,因为目前的计划是将索赔视为“管理投资计划”——这是一种针对基金投资者的制度,而不是针对有类似法律索赔的人。bob博彩合法吗
作者:伊恩·多梭,合伙人;James Class,合伙人;萨莉-安妮·斯图尔特,高级助理;律师贾斯汀·布朗;以及毕业生Alana Perna。
所提供的信息并非旨在全面审查法律和实践的所有发展,或涵盖所提及的所有方面。
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